Verdopplung der Palantir Aktie in 2025. Nochmal in 2026 möglich?

• Palantir ist massiv überbewertet und ein Grund dafür sind Privatanleger, die Palantir feiern wie eine Lifestyle Marke
• Das Unternehmen steht Bilanztechnisch hervorragend dar, hat keine Schulden, hat eine hervorragende 33% Nettomarge und eine 60% Wachstumsrate
• Das erwartete KGV in 2026 liegt mit 178 extrem hoch und kann selbst bei langfristigen 30% Wachstum kein investierbares Niveau erreichen

Über Palantin

2003 im Silicon Valley gegründet, hat Palantir damit begonnen Regierungsarbeit zur Terrorismusbekämpfung durchzuführen. In den letzten fünf Jahren hat sich Palantir aber massiv gewandelt, inzwischen nutzt das Pentagon die Software von Palantir zur Erkennung von z.b. Drohnenangriffen, die ICE nutzt sie zur Verfolgung von Einwanderern und Krankenhäuser nutzen Palantir Software zur Verwaltung der Patientenversorgung.

Durch ein direktes Listing ist Palantir 2020 an die Börse gekommen und hat schnell ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 60 erreicht (schon damals sehr hoch), in 2022 ist dann das Umsatzwachstum stark eingebrochen und die Aktie gefallen und seit Anfang 2025 geht’s beim Aktienkurs richtig ab.

Wachstum, Wachstum, Wachstum?

Seit Anfang 2025, also quasi seit Trump wieder Präsident ist, hat Palantir einige neue Regierungsaufträge in Höhe von 1,6 Mrd. $ erhalten. Das sind ca. 40% des aktuellen Umsatzes. Der CEO Karp und weitere Palantir Führungskräfte sind eng mit Donald Trump und dadurch in nationale Sicherheits Diskussionen einbezogen. Palantirs CTO meldet sich als Reservist bei der US Army und das Unternehmen spendet 250M$ für den neuen Ballsaal. Palantir hat gute Kontakte in die Regierung und kann diese auch gut nutzen. Das hat sich aber auch schon vor Donald Trumps Präsidentschaft abgezeichnet, da Aufträge aus dem Defence Department, Health and Human Services, Homeland Security und weiteren Regierungsministerium schon seit 2020 kontinuierlich zugenommen haben. Zudem ist die durchschnittliche Größe der Aufträge gewachsen.

• Der Gesamt Umsatz ist in Q3 2025 um 63% im Jahresvergleich und starke 18% im Quartalsvergleich gewachsen, das US-Kommerzgeschäft sogar um 121% und das US-Regierungsgeschäft um 55% im Jahresvergleich. Die Jahresprognose für 2025 wurde sogar mehrfach angehoben und lag zuletzt bei 4,4Mrd $ was einem Wachstum von 55% entspricht. Das durchschnittliche Umsatzwachstum der letzten 5 Jahre lag bei 30%.
• Für 2026 wird ein Umsatzwachstum von 35%-41% erwartet.
• Die Netto Marge mit 33% und Free-Casfhlow Marge mit 42% ist hervorragend. Das Unternehmen hat keine Schulden und schafft es auch Eigenkapital aufzubauen, das ROE liegt bei 18%.

An den Finanzzahlen, der Bilanz, am Wachstum gibt es auch gar nichts zu meckern. Das sieht richtig richtig gut aus!

Das was mir eben an Palantir nicht gefällt ist die absurd Hohe Bewertung. Ja, die Bewertung ist absurd hoch. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei 428 und das KGVe (also das erwartete KGV in 2026 bei 178! Zum Vergleich: Das Nvidia KGV liegt derzeit bei 46 und das KGVe bei 25.

Das bedeutet: Selbst wenn Palantir es schafft, die nächsten 5 Jahre mit durchschnittliche 30% im Gewinn zu wachsen, läge das KGV Ende 2030 bei 70. Und das ist immernoch verdammt hoch!

Im September war Palantir die fünft meistgekaufte Aktie von Privatanlegern. Die Aktie ist beliebt und das auch weil YouTube Bekanntheiten oder Podcaster häufig Episoden mit Palantir Mitarbeitern drehen. In Social Media hat man manchmal auch den Eindruck Palantir ist eine Lifestyle Marke, Palantir hat Fans und bietet T-Shirts mit Karp’s gesicht zum Merch an.

Mir ist es immer wichtig, dass ich Aktien kaufe und eine hohe Wahrscheinlichkeit habe, dass ich damit Geld verdienen kann. Bei Palantir sehe ich zum aktuellen Kurs und zur aktuellen Bewertung wenig Chancen, dass ich über die nächsten fünf Jahre Geld verdienen lässt. Die Bewertung ist mir zu hoch!

Ich gehe aber auch keine Short-Position ein. Denn eine Überbewertung, auch wenn sie absurd hoch ist, heißt nicht, dass die Aktie deshalb fallen muss. Buffett sagte dazu: „Märkte können länger irrational bleiben, als Sie liquide bleiben können.“

Da finde ich die Aussichten von Banken in 2026 deutlich Attraktiver, hier gehts zum Artikel.